Investiční diamanty

Diamant může soustředit mimořádnou hodnotu do kamene, který se vejde do kapsy. Právě tato vlastnost z něj dělá zajímavý prostředek pro uchování části majetku. Samotná krása, vzácnost ani označení „investiční“ však nezaručují výnos. Při nákupu rozhoduje kvalita konkrétního kamene, pořizovací cena a především možnost jeho pozdějšího prodeje.

Diamant a briliant jsou stejný nerost

Diamant je minerál tvořený uhlíkem s určitou krystalovou strukturou. Briliant není jiný druh nerostu, ale v běžném šperkařském označení diamant vybroušený do kulatého briliantového brusu. Ten má obvykle 57 faset, tedy drobných broušených plošek, případně 58, pokud je vytvořena i ploška na spodním hrotu. Jejich uspořádání má zvýraznit třpyt a práci se světlem.

Každý diamant tedy není briliant. Diamant může mít také například oválný, hruškový nebo smaragdový brus. Rozdíl mezi diamantem a briliantem spočívá v opracování kamene, nikoli v jeho chemickém složení.

Jak přírodní diamanty vznikají

Většina přírodních diamantů vzniká v zemském plášti přibližně 150 až 200 kilometrů pod povrchem, při teplotách zhruba 900 až 1 300 °C a mimořádně vysokém tlaku. Za těchto podmínek uhlík krystalizuje do struktury diamantu. Některé diamanty mají původ ještě ve větších hloubkách.

Mnohé kameny jsou staré miliardy let. Blíže k povrchu je vynesly dávné sopečné procesy, zejména v horninách označovaných jako kimberlity. Diamant tedy zpravidla nevzniká až při samotném výbuchu sopky; ta jej především dopraví z hlubin. Po zvětrání hornin se diamanty mohou dostat i do říčních sedimentů.

Velká hodnota v malém objemu

Jednou z hlavních výhod diamantů je koncentrace hodnoty. Jeden karát váží pouze 0,2 gramu. Kvalitní nebo mimořádně vzácný kámen může mít vysokou cenu, přestože váží zlomek gramu a zabere minimum místa. Hodnota, která by u jiného majetku vyžadovala podstatně větší prostor, se může vejít do malé krabičky.

Diamant je fyzický majetek, který můžete přímo vlastnit. Nekoroduje, při běžném uložení se neopotřebovává a může se předávat mezi generacemi. Pro některé vlastníky má také estetickou a sběratelskou hodnotu. Jako doplněk portfolia přináší jiný typ aktiva, nelze ale předpokládat, že při každé krizi nebo inflaci automaticky poroste.

Malý rozměr má i opačnou stránku: kámen lze snadno ztratit nebo odcizit. Diamant je velmi tvrdý, ale není nezničitelný. Nevhodný úder jej může odštípnout, a proto záleží na bezpečném uložení a případném pojištění.

Od jaké hmotnosti je diamant investiční

Neexistuje jednotná, obecně závazná hranice, od které se diamant automaticky stává investičním. Jde především o obchodní označení. Prodejci často nabízejí jako investiční přírodní kameny od 1 karátu, někteří i menší. Jednokarátový diamant však není dobrou investicí jen proto, že splnil tuto hmotnost.

Důležitá je kombinace vlastností, nezávislé gemologické posouzení, cena a poptávka při následném prodeji. Menší mimořádně vzácný barevný diamant může mít vyšší hodnotu než větší běžný kámen. Naopak ani vysoká čistota a velká hmotnost nezachrání nákup za přemrštěnou cenu.

Proč je ocenění složitější než u zlata

U investičního zlata stejné ryzosti a hmotnosti existuje poměrně dobře srovnatelný základ ceny odvozený od trhu. I tam se liší přirážky obchodníků a výkupní ceny, ale kilogram standardního investičního zlata lze porovnat mnohem snáze než dva stejně těžké diamanty.

U diamantů hraje zásadní roli soubor vlastností známý jako 4C. Stejná hmotnost sama o sobě neznamená stejnou hodnotu.

Hmotnost neboli carat — Udává se v karátech. Větší kvalitní kameny bývají vzácnější, a proto cena neroste prostě úměrně hmotnosti. Jeden dvoukarátový kámen může stát více než dva jednokarátové kameny s obdobnými dalšími parametry.

Barva neboli color — U běžných bílých diamantů se hodnotí odstín na stupnici D až Z. D označuje bezbarvý kámen. Přírodní výrazně barevné diamanty se posuzují jinak; cenu ovlivňuje vzácnost barvy a její intenzita.

Čistota neboli clarity — Popisuje vnitřní charakteristiky, takzvané inkluze, a povrchové nedokonalosti. Rozhoduje nejen jejich množství, ale také velikost, poloha a viditelnost.

Brus neboli cut — Nejde jen o tvar. Důležité jsou proporce, symetrie, leštění a to, jak kámen pracuje se světlem. Nekvalitně vybroušený diamant může působit nevýrazně i při vysoké čistotě.

Cena závisí také na fluorescenci, přírodním či laboratorním původu, případných úpravách a konkrétní atraktivitě kamene. U barevných diamantů je zvlášť důležité ověřit, zda je jejich barva přírodní.

Kdo diamant hodnotí a proč se názory liší

Vlastnosti diamantu posuzuje gemolog, tedy odborník na drahé kameny, nebo gemologická laboratoř. Peněžní hodnotu pak odhaduje odhadce, znalec či obchodník. Jde o dvě odlišné činnosti: stanovit vlastnosti kamene a určit, kolik za něj někdo skutečně zaplatí.

Ani při snaze o standardizaci nelze úplně vyloučit rozdíly mezi laboratořemi, zejména u hraničních stupňů barvy nebo čistoty. Kvalitní laboratoře používají kontrolní postupy a více hodnotitelů. U významného nákupu proto záleží na důvěryhodnosti posudku a ověření jeho vazby na konkrétní kámen.

Obchodníci mohou za stejný diamant nabídnout různé částky i při shodném hodnocení kvality. Jeden má pro něj zákazníka, druhý jej musí dlouho držet ve skladu. Liší se jejich marže, prodejní kanály i poptávka. Pojistný odhad navíc může vyjadřovat náklady na náhradu kamene, nikoli částku dosažitelnou při okamžitém výkupu.

Laboratorní zpráva, běžně označovaná jako certifikát, je především popisem vlastností diamantu. Není zárukou výnosu ani závazkem, že někdo kámen za určitou cenu odkoupí.

Ceny diamantů mohou výrazně klesat

Tvrzení, že diamanty stále zdražují, neodpovídá realitě. Následující historický graf ukazuje roční změnu indexu RAPI pro vybrané jednokarátové přírodní kulaté diamanty. V roce 2023 index klesl přibližně o 21 % a v roce 2024 o 23 %.

Zdroj dat: Rapaport, souhrny za roky 2023 a 2024. Hodnoty jsou zaokrouhlené. Jde o historické srovnání, nikoli o aktuální cenovou nabídku.

Index sleduje nabídkové ceny v dolarech na profesionálním tržišti RapNet u vymezené skupiny kamenů s barvou D až H a čistotou IF až VS2. Nezachycuje všechny diamanty, realizované prodejní ceny ani čistý výnos drobného investora. Vzácné barevné kameny mohou mít jiný vývoj; českému kupujícímu výsledek ovlivní také kurz koruny.

Největší překážkou může být následný prodej

Diamant nevytváří úrok, dividendu ani nájemné. Zisk závisí na tom, zda jej později prodáte dráž, než kolik činily celkové náklady. Mezi nákupní a výkupní cenou může být značný rozdíl. Připočítat je třeba případné náklady na posouzení, úschovu, pojištění a zprostředkování prodeje.

Modelově: koupíte kámen za 200 000 Kč, ale nejlepší okamžitá výkupní nabídka činí 140 000 Kč. Rozdíl představuje 30 % pořizovací ceny. Aby se výkupní nabídka dostala zpět na 200 000 Kč, musela by vzrůst přibližně o 43 %. Tento příklad není obvyklá sazba výkupu, pouze ukazuje, proč je důležité znát podmínky prodeje už při nákupu.

Najít vhodného kupce může trvat. Ani orientační ceník typu Rapaport není automatickou cenou, za kterou prodáte. Pokud prodejce slibuje zpětný odkup, zjistěte, zda je závazek písemný, jak se vypočítá cena a jaké podmínky a poplatky platí.

Přírodní a laboratorní diamanty

Laboratorně vytvořený diamant je také diamant se stejným základním chemickým složením a krystalovou strukturou. Není to skleněná napodobenina. Má však jiný původ a odlišný trh. Možnost rozšiřovat výrobu znamená, že nelze jeho budoucí cenu odvozovat od geologické vzácnosti přírodních kamenů.

Při nákupu musí být jasné, zda jde o přírodní diamant, laboratorní diamant nebo jiný materiál, který diamant pouze připomíná. Pouhým pohledem laik původ spolehlivě neurčí. Konkurenční nabídka laboratorních kamenů navíc může ovlivňovat poptávku po části přírodních diamantů.

Kdy mohou diamanty dávat smysl

Diamant může být zajímavý pro člověka, který rozumí konkrétnímu segmentu trhu, chce vlastnit vzácný fyzický majetek a může jej držet dlouhodobě. Dlouhý horizont ale sám o sobě nezaručí návratnost. Pro běžného investora představuje složité oceňování a méně snadný prodej podstatnou překážku.

Před nákupem je vhodné porovnat více nabídek na skutečně srovnatelné kameny, ověřit nezávislý posudek a zjistit reálné výkupní podmínky. Rezervu na nečekané výdaje bych v diamantech neukládal. Případný nákup bych s poradcem posoudil jako doplněk celkového majetku, s přihlédnutím k tomu, kdy budete peníze potřebovat.

Hodnota diamantu může klesnout a při prodeji nemusíte získat zpět vloženou částku. Označení „investiční“ ani certifikát toto riziko neodstraňují.